藩邸江南的朱由检秘密秣马厉兵,收服与朱由校有杀父之仇的锦衣卫钱宁为其所用。得知朱由校皇子即将诞生,即派先前诈死的萧云天前去行刺,胎儿母子俱死,萧亦死于魏忠贤及其东厂之手,天石及钱宁十分悲痛。朱由校得知皇兄朱由检阴谋,亲率锦衣卫大军讨伐江南,但心中念念不忘者,仍是淫念太深的对象客印月。朱由检遂利用客印月,引诱朱由校身陷信王府,以巨金购置的西洋火炮将王府炸成废墟。朱由校死后,朱由检即位,是为明朝最后一代皇帝崇祯。千钧一发之际,竟是终生唯利是图的钱宁救了杨天石和客印月一家人的命,这个生前的花花公子,临难之际,壮怀激烈。锦衣卫作为宫廷侍卫军,法外之法的刑讯机构,即在君主绝对专制的中国封建社会,亦属独一无二。本剧三位锦衣卫,萧天云惟命是从,钱宁唯利是从,杨天石惟情是从,纠缠着明末天下第一美女客印月的爱恨情仇,伴随着三代皇帝父子兄弟相残的血雨腥风,演出了一曲抗争政治黑暗、寻觅真情良知的旷世悲歌。