聪颖美丽的民女聂小倩被恶吏杨明宪害死,来到阴间后跟鬼姥练习功法,发誓报仇。宁采臣是泰安才貌双全的书生,却不幸与一个傻子姑娘良工自幼订亲,在同窗好友吕子凯和桑子明面前抬不起头。燕赤霞武功高强,善于捉鬼,他秉师父临终之命到济南找知府王化成报仇,并从王府寻问师妹宦娘做自己的媳妇。傻良工家时常闹鬼,其父展举人请宁采臣的同窗桑子明看房,宁采臣与吕子凯从"迎春楼"找来小桃红装鬼,吓得桑子明惊魂出壳狼狈不堪。二人自泰安到济南考举,吕子凯宿住王知府家,与其女宦娘一见钟情,使潜入王府报仇的燕赤霞又多一心病。宁采臣和桑子明投宿宝塔寺,却不料鬼姥手下的聂小倩、秋容两个女鬼要来勾他性命。