楚留香和蓉蓉遇到被赶出丐帮的白玉魔,从他口中套出秋灵素曾经遭到毁容,并且尚在人世。楚留香与李红袖动身前去看望秋灵素,没想到被自称秋灵素之仰慕者的忍者阻拦。楚留香和李红袖冲破重重难关,终于得见秋灵素,但一无所获。
为了获知真相,楚留香返回,终于得知当年秋灵素被另一美女石观音所迫,毁去容貌后,感慕于任慈怜惜,下嫁于慈的真相。而任慈一直为李红袖及神秘人所制,最终被李红袖于参汤中所下“天一神水”所害。秋灵素自觉心愿已了,于是跳崖自尽,楚留香也随之跃下。李红袖以为楚留香也死了,苦痛悲伤难以抑制。中原一点红找到无花和李红袖二人,不信楚留香已死去,决定前往寻找。而此时,崖底的楚留香救醒了秋灵素。
楚留香带着秋灵素回到香榭,秋灵素主动提起当年任慈收养李红袖和另一个孩子的事。而此时因为楚留香之死而大为悲痛的李红袖,在聚风楼大开杀戒一心随楚留香而去。甜儿为秋灵素恢复美貌,内心仍难以平静,无花答应代楚留香去劝说秋灵素,没想到一番话却令秋灵素大为难过,产生必死之心。而此时丐帮众长老,八大门派欲对李红袖兴师问罪,李红袖依然沉醉酒乡。
楚留香和李红袖单独相见,斥责其不择手段,而李红袖却有自己心里难言的苦。李红袖和楚留香告别,决定赴死。甜儿无意中听见无花梦呓,发现了原来仁慈善良的无花大师不过是表相的掩饰而已,她想赶去告诉楚留香,结果被无花所俘。李红袖被众人打成重伤,楚留香赶到,并施以援手。李红袖终于说出无花是她的哥哥,他们来中原是因为要报复。楚留香找到无花戳穿其面目。